คำอธ บำยและกำรว เครำะห ของฝ ำยจ ดกำร สำหร บงวดสำมเด อน และหกเด อน ส นส ดว นท 30 ม ถ นำยน 2557 และ 2558 บทสร ปผ บร หาร

Transcription

1 คำอธ บำยและกำรว เครำะห ของฝ ำยจ ดกำร สำหร บงวดสำมเด อน บทสร ปผ บร หาร ภาพรวมเศรษฐก จโลกในช วงไตรมาส 2 ป 2558 ม ด งน เศรษฐก จของสหร ฐฯฟ นต ว จากการใช จ ายภาคคร วเร อนท กล บมาขยายต วสน บสน นโดยการจ างงานของสหร ฐฯท แข งแกร ง เช นเด ยวก บเศรษฐก จย โรโซนท ฟ นต วอย างต อเน อง โดยเฉพาะประเทศสเปน ฝร งเศส และอ ตาล ซ งเป นผลมาจากมาตรการอ ดฉ ดสภาพคล อง (QE) ของธนาคารกลางย โรป (ECB) ในเด อนม นาคม ป 2558 แม ว ากร ซจะผ ดน ดช าระหน IMF เป นจ านวนส งถ ง 1.6 พ นล านย โร รวมถ งเศรษฐก จญ ป นท ย งคง แข งแกร ง โดยเฉพาะภาคการส งออกท ขยายต วอย างต อเน องซ งช วยกระต นการบร โภคในประเทศ ขณะท ต วเลขการว างงาน ปร บต วลงอย างต อเน อง สวนทางก บเศรษฐก จจ นม ท ศทางชะลอต ว โดยย งคงถ กกดด นจากภาคการส งออก ท งน ธนาคารกลาง จ น (PBOC) จะย งคงใช มาตรการผ อนคลายทางการเง นเพ อช วยกระต นเศรษฐก จในประเทศ อย างไรก ตาม ราคาเฉล ยน าม นใน ตลาดโลกในไตรมาส 2 ป 2558 ปร บต วส งข นจากไตรมาสก อนเล กน อยจากป จจ ยความไม สงบในตะว นออกกลางแต ย งทรงต ว อย ในระด บต า ภาพรวมเศรษฐก จไทยในช วงไตรมาสท 2 ป 2558 อย ระหว างการฟ นต วอย างค อยเป นค อยไป เน องจากภาวะ เศรษฐก จโลกและเศรษฐก จในประเทศย งคงอ อนแอ ส งผลให การบร โภคภาคคร วเร อน รวมถ งการนาเข าและการส งออกไทยหด ต ว สาน กงานคณะกรรมการพ ฒนาการเศรษฐก จและส งคมแห งชาต (สศช.) จ งปร บลดคาดการณ อ ตราการขยายต วของ เศรษฐก จไทยในป 2558 ลงมาอย ท ร อยละ 3.0 จากคาดการณ เด มท ร อยละ 3.2 อย างไรก ตามเศรษฐก จไทยย งได ร บป จจ ยบวก ท เข ามาช วยพย งไว จากภาคการท องเท ยวท เต บโตส งข นจากสถานการณ การเม องท ม เสถ ยรภาพมากข น แม ว าจะม เหต การณ ต างๆ เข ามากระทบ อาท การพบผ ป วยไวร ส MERS (Middle East Respiratory Syndrome) รายแรกในประเทศไทยในเด อน ม ถ นายน โดยไทยประสบความสาเร จในการควบค มการแพร ระบาดของโรคด งกล าวได รวมถ งเร องการประกาศข นธงแดงเร อง ความบกพร องด านความปลอดภ ยอย างม น ยสาค ญ จากองค กรการบ นพลเร อนระหว างประเทศ (ICAO) ซ งป จจ บ นทางกรมการ บ นพลเร อนของไทยอย ระหว างการเร งด าเน นการออกใบร บรองผ ด าเน นการเด นอากาศใหม (AOC Re-Certification)ให สาย การบ น เพ อแก ไขข อบกพร องด งกล าวให เร วท ส ด อย างไรก ตาม บจ. ไทยแอร เอเช ย (บร ษ ทย อยของ บมจ. เอเช ย เอว เอช น) ไม ได ร บผลกระทบจากกรณ ด งกล าว ย งคงให บร การในท กเส นทางบ นและสามารถด าเน นงานตามแผนการลงท นได ตามปกต ท งน จานวนน กท องเท ยวต างชาต ในช วงเด อนเมษายน-ม ถ นายน 2558 ขยายต วส งถ งร อยละ 35 จากช วงเด ยวก นของ ป ก อน ป จจ ยหล กมาจากน กท องเท ยวจ นท เต บโตกว าเท าต วถ งร อยละ 122 ในขณะท น กท องเท ยวจากภ ม ภาคอ นๆ เต บโตข น เพ ยงเล กน อย เม อเปร ยบเท ยบก บช วงเด ยวก นของป ก อน นอกจากน ย งพบว าน กท องเท ยวชาวไทยม แนวโน มเด นทางไปเท ยว ต างประเทศมากข นด วย ส งผลให ในช วงไตรมาสท 2 ป 2558 สายการบ นไทยแอร เอเช ยม จ านวนผ โดยสารอย ท 3.5 ล านคน เพ มข นร อยละ 26 จากช วงเด ยวก นของป ก อน ซ งมากกว าปร มาณท น งท เพ มข นร อยละ 23 จากช วงเด ยวก นของป ก อน ท งน สาย การบ นไทยแอร เอเช ยได ม การเป ดเส นทางการบ นใหม ในประเทศ เป นจ านวนท งส น 1 เส นทาง จาก กร งเทพฯ(ดอนเม อง) ส บ ร ร มย และขยายเท ยวบ นจาก กร งเทพฯ(ดอนเม อง) ส ภ เก ต โดยสายการบ นไทยแอร เอเช ยได ร บมอบเคร องบ นเป นจ านวน 1 ลา ในไตรมาสน ส งผลให ในป จจ บ นสายการบ นไทยแอร เอเช ย ม ฝ งบ นท งหมดเป นจานวนท งส น 43 ลา เพ มข น 6 ลา จากช วง เด ยวก นของป ก อน ผลการดาเน นงานในช วงไตรมาสท 2 ป 2558 ของ บมจ. เอเช ย เอว เอช น ม กาไรส ทธ อย ท ล านบาท พล กกล บ จากขาดท นในช วงเด ยวก นของป ก อน โดยม สาเหต หล กมาจากค าโดยสารเฉล ยเพ มข นจากอ ปสงค ท เพ มข น เห นได จากจ านวน ผ โดยสารท เต บโตร อยละ 26 ส งผลให ม อ ตราส วนการขนส งผ โดยสารอย ท ร อยละ 80 เพ มข น 2 จ ด จากช วงเด ยวก นของป ก อน ในขณะท ต นท นเช อเพล งลดลงด งท กล าวมาข างต น หน า 1

2 สร ปผลการดาเน นงาน บมจ. เอเช ย เอว เอช น ( บร ษ ท ) เป นผ ถ อห นรายใหญ ใน บจ. ไทยแอร เอเช ย ซ งประกอบธ รก จสายการบ นไทยแอร เอเช ย โดยถ อห นร อยละ 55 ใน บจ. ไทยแอร เอเช ย ผลประกอบการของ บมจ. เอเช ย เอว เอช น สาหร บงวดสามเด อนและหกเด อนส นส ดว นท 30 ม ถ นายน 2557 และ 2558 เป นไป ด งน : งบกำไรขำดท นเบ ดเสร จ บร ษ ท เอเช ย เอว เอช น จำก ด (มหำชน) งบกำรเง นรวม งบกำรเง นรวม หน วย: ล ำนบำท สำหร บงวดสำม สำหร บงวดหกเด อน เด อนส นส ด ว นท 30 ม ถ นำยน เปล ยน แปลง ส นส ด ว นท 30 ม ถ นำยน เปล ยน แปลง รายได 6, , % 14, , % กาไร(ขาดท น)ข นต น (122.6) >100% 2, >100% กาไร(ขาดท น)ก อนต นท นทางการเง น ส วนแบ ง กาไรจากเง นลงท นในบร ษ ทร วม และภาษ เง นได (357.5) >100% 1, >100% กาไร(ขาดท น)ส ทธ /กาไรเบ ดเสร จรวมสาหร บ (321.4) >100% 1,292.2 (74.4) >100% งวด ส วนท เป นของบร ษ ทใหญ (176.3) >100% (37.3) >100% ส วนท เป นของส วนได เส ยท ไม ม อานาจควบค ม (145.1) >100% (37.1) >100% กาไร(ขาดท น)ต อห นข นพ นฐาน (บาท) (0.0364) >100% (0.0077) >100% ในไตรมาส 2 ป 2558 บมจ. เอเช ย เอว เอช น ม รายได จ านวน 6,885.0 ล านบาท เพ มข น 1,424.1 ล านบาท ค ดเป น ร อยละ 26 จากช วงเด ยวก นของป ก อน และม กาไรก อนต นท นทางการเง น ส วนแบ งกาไรจากเง นลงท นในบร ษ ทร วมและภาษ เง น ได จานวน ล านบาท ส งผลให กาไรส ทธ /กาไรเบ ดเสร จของส วนท เป นของบร ษ ทใหญ ในไตรมาส 2 ป 2558 ม จานวน ล านบาท พล กกล บจากขาดท นส ทธ ในช วงเด ยวก นก บป ก อน ค ดเป นอ ตราก าไรส ทธ ท ร อยละ 3 และม กาไรต อห นข นพ นฐานอย ท บาท สาหร บผลการดาเน นงานในช วงคร งป แรกป 2558 บมจ. เอเช ย เอว เอช น ม รายได จานวน 14,619.1 ล านบาท เพ มข น 2,698.3 ล านบาท หร อเพ มข นร อยละ 23 จากช วงเด ยวก นของป ก อน และม กาไรก อนต นท นทางการเง น ส วนแบ งก าไรจากเง น ลงท นในบร ษ ทร วมและภาษ เง นได ม จานวน 1,663.4 ล านบาท ส งผลให ในคร งป แรกป 2558 ส วนท เป นของบร ษ ทใหญ ม กาไร ส ทธ /กาไรเบ ดเสร จรวมจานวน ล านบาท พล กกล บจากขาดท นส ทธ ในช วงเด ยวก นของป ก อน ค ดเป นอ ตรากาไรส ทธ ท ร อยละ 5 และม กาไรต อห นพ นฐานอย ท บาท หน า 2

3 งบแสดงฐำนะกำรเง น บร ษ ท เอเช ย เอว เอช น จำก ด (มหำชน) งบกำรเง นรวม เปล ยนแปลง หน วย: ล ำนบำท ณ ว นท 30 ม ถ นำยน 2558 ณ ว นท 31 ธ นวำคม 2557 ส นทร พย 51, , % หน ส น 23, , % ส วนของผ ถ อห นบร ษ ทใหญ 20, , % ส วนได เส ยท ไม ม อานาจควบค ม 8, , % รวมส วนของผ ถ อห น 28, , % ส นทร พย ณ ว นท 30 ม ถ นายน 2558 ส นทร พย ม ม ลค า 51,797.6 ล านบาท เพ มข น 2,295.8 ล านบาท หร อร อยละ 5 เท ยบจาก ส นป ก อน และม อ ตราผลตอบแทนจากส นทร พย อย ท ร อยละ 1.9 ซ งเป นผลมาจาก หน ส น (1) ส นทร พย หม นเว ยนเพ มข น ล านบาท ป จจ ยหล กมาจากเง นลงท นระยะยาวท จะถ งกาหนดภายในหน งป ซ ง เป นเง นฝากประจา 24 เด อน เพ มข นจานวน ล านบาท (2) ส นทร พย ไม หม นเว ยนเพ มข น 1,397.4 ล านบาท มาจากเคร องบ น ส วนปร บปร งอาคารเช าและอ ปกรณ ส ทธ เพ มข น จานวน 2,335.3 ล านบาท เน องจากในช วงคร งป แรกของป 2558 บร ษ ทได ร บเคร องบ นเพ มข น 2 ลา ภายใต ส ญญาเช าทางการเง น ณ ว นท 30 ม ถ นายน 2558 หน ส นม ม ลค า 23,489.5 ล านบาท เพ มข น 1,003.6 ล านบาท หร อร อยละ 4 เท ยบจากส น ป ก อน ซ งเป นผลมาจาก ส วนของผ ถ อห น (1) หน ส นหม นเว ยนลดลง ล านบาท มาจากรายได ร บล วงหน าลดลงจานวน ล านบาท เน องจากจะเร ม เข าส ช วงนอกฤด กาลท องเท ยวในไตรมาสหน า (2) หน ส นไม หม นเว ยนเพ มข น 1,822.6 ล านบาท มาจากหน ส นตามส ญญาเช าทางการเง น เพ มข นจานวน 1,682.0 ล านบาท จากการร บเคร องบ นใหม เป นจานวน 2 ลา ในช วงคร งป แรกของป 2558 ณ ว นท 30 ม ถ นายน 2558 ส วนของผ ถ อห นม ม ลค า 28,308.1 ล านบาท เพ มข น 1,292.2 ล านบาท หร อร อยละ 5 เท ยบ จากส นป ก อน จากก าไรส ทธ ในงวดน ทาให กาไรสะสมเพ มข นจานวน ล านบาท และม อ ตราผลตอบแทนผ ถ อห นอย ท ร อยละ 4.7 ท งน ณ ว นท 30 ม ถ นายน 2558 ส วนของผ ถ อห นแบ งเป นส วนของผ ถ อห นบร ษ ทใหญ และเป นส วนได เส ยท ไม ม อานาจควบค มม จานวน 20,246.6 ล านบาท และ 8,061.5 ล านบาท ตามลาด บ หน า 3

4 งบกระแสเง นสด บร ษ ท เอเช ย เอว เอช น จำก ด (มหำชน) งบกำรเง นรวม หน วย: ล ำนบำท สำหร บงวดหกเด อนส นส ด ว นท 30 ม ถ นำยน เง นสดส ทธ ได มาจาก(ใช ไปใน)ก จกรรมดาเน นงาน (914.5) เง นสดส ทธ ได มาจาก(ใช ไปใน)ก จกรรมลงท น (430.0) 1,589.1 เง นสดส ทธ ใช ไปในก จกรรมจ ดหาเง น (721.6) (421.8) เง นสดและรายการเท ยบเท าเง นสดเพ มข น(ลดลง)ส ทธ (419.6) กาไร (ขาดท น) จากอ ตราแลกเปล ยนของเง นสด 50.9 (13.3) เง นสดและรายการเท ยบเท าเง นสด ณ ว นต นงวด 4, ,958.6 เง นสดและรายการเท ยบเท าเง นสด ณ ว นส นงวด 4, ,198.2 สาหร บงวดหกเด อนส นส ดว นท 30 ม ถ นายน 2558 บมจ. เอเช ย เอว เอช น ม เง นสดส ทธ ได มาจากก จกรรมดาเน นงาน จานวน ล านบาท ส วนใหญ เป นกาไรจากการดาเน นงานในงวดน ขณะท เง นสดส ทธ ใช ไปในก จกรรมลงท นจานวน ล านบาท โดยส วนใหญ เป นเง นสดจ ายซ อเคร องบ นเพ อขยายฝ งบ นและเง นฝากสถาบ นการเง นท ม ภาระค าประก น ในขณะท ม เง นฝากประจาท ครบก าหนดภายในหน งป เพ มข น นอกจากน ม เง นสดส ทธ ใช ไปในก จกรรมจ ดหาเง นจานวน ล านบาท เป นเง นสดจ ายภายใต ส ญญาเช าการเง นและดอกเบ ยจ าย ส งผลให ม เง นสดและรายการเท ยบเท าเง นสดลดลงส ทธ จานวน ล านบาท ในขณะท ม เง นสดและรายการเท ยบเท าเง นสด ณ ว นส นงวดอย ท 4,420.4 ล านบาท หน า 4

5 ผลประกอบการของ บจ. ไทยแอร เอเช ย สาหร บงวดหกเด อน ว นท 30 ม ถ นายน 2557 และ 2558 เป นไปด งน : งบกำไรขำดท นเบ ดเสร จ บร ษ ท ไทยแอร เอเช ย จำก ด หน วย: ล ำนบำท สำหร บงวดสำม เด อนส นส ด ว นท 30 ม ถ นำยน เปล ยน แปลง สำหร บงวดหกเด อน ส นส ด ว นท 30 ม ถ นำยน เปล ยน แปลง รายได 6, , % 14, , % กาไร(ขาดท น)ข นต น (118.4) >100% 2, >100% กาไร(ขาดท น)ก อนต นท นทางการเง นและภาษ เง นได (352.8) >100% 1, >100% กาไร(ขาดท น)ส ทธ /กาไรเบ ดเสร จรวมสาหร บงวด (317.6) >100% 1,297.0 (73.0) >100% กาไร(ขาดท น)ต อห นข นพ นฐาน (บาท) 8.59 (7.29) >100% (1.67) >100% ในไตรมาส 2 ป 2558 บจ. ไทยแอร เอเช ย ม รายได จานวน 6,885.0 ล านบาท เพ มข น 1,424.1 ล านบาท หร อร อยละ 26 จากไตรมาส 2 ป 2557 ท เท าก บ 5,460.9 ล านบาท ป จจ ยหล กมาจากปร มาณผ โดยสารในไตรมาส 2 ป 2558 เต บโตส งถ ง ร อยละ 26 มาอย ท 3.5 ล านคน ขณะท ค าโดยสารเฉล ยในไตรมาส 2 ป 2558 อย ท 1,632 บาทต อคน เพ มข นร อยละ 1 จากช วง เด ยวก นของป ก อน นอกจากน รายได บร การเสร มเพ มข นจาก ล านบาท ในไตรมาส 2 ป 2557 เป น 1,130.6 ล านบาท ใน ไตรมาส 2 ป 2558 ส วนใหญ เพ มมาจากค าธรรมเน ยมบร การต อเท ยวบ น (Fly-Thru) ท งน ในไตรมาส 2 ป 2558 ม อ ตราการใช เคร องบ นต อลาเท าก บ 11.2 ช วโมงปฏ บ ต การบ นต อว น กาไรข นต นพล กกล บจากขาดท นข นต นในไตรมาส 2 ป 2557 มาเป นกาไรในไตรมาส 2 ป 2558 อย ท ล านบาท ค ดเป นอ ตรากาไรข นต นอย ท ร อยละ 12 ส วนใหญ มาจากการลดลงของค าน าม นเช อเพล ง โดยม ต นท นเช อเพล งต อปร มาณการ ผล ตด านผ โดยสารลดลงร อยละ 24 หร อลดลงจาก 0.72 บาทในไตรมาส 2 ป 2557 มาอย ท 0.55 บาทในไตรมาส 2 ป 2558 ในขณะท ค าใช จ ายการบร การในสนามบ นและลานจอด และค าเส อมราคา เพ มข นตามขนาดของฝ งบ นท มากข น กาไรก อนต นท นทางการเง นและภาษ เง นได พล กกล บจากขาดท นในไตรมาส 2 ป 2557 มาเป นกาไรในไตรมาส 2 ป 2558 อย ท ล านบาท ค ดเป นอ ตรากาไรจากการดาเน นงานอย ท ร อยละ 7 แม ว า บจ. ไทยแอร เอเช ย จะได ร บผลกระทบ ขาดท นจากอ ตราแลกเปล ยนจ านวน 83.6 ล านบาท เน องมาจากค าเง นบาทท อ อนต วลง กาไรส ทธ /กาไรเบ ดเสร จสาหร บไตรมาส 2 ป 2558 เท าก บ ล านบาท พล กกล บจากขาดท นส ทธ ในช วงเด ยวก น ของป ก อน โดยม อ ตรากาไรส ทธ อย ท ร อยละ 5 แม ว าต นท นทางการเง นท เก ดข นจากการซ อเคร องบ นภายใต ส ญญาเช าทาง การเง นเพ มข นเป นจ านวน 14 ลา ณ ส นงวดไตรมาส 2 ป 2558 จาก 9 ลา ณ ส นงวดไตรมาส 2 ป 2557 นอกจากน ในไตรมาสน บร ษ ทบ นท กส ทธ ส นทร พย ภาษ เง นได รอต ดบ ญช จานวน 66.2 ล านบาท เก ดจากผลกระทบของกาไรท ได ร บยกเว นภาษ เน องจาก ได ร บส ทธ ประโยชน จากคณะกรรมการส งเสร มการลงท น หน า 5

6 สาหร บคร งป แรกป 2558 บจ. ไทยแอร เอเช ย ม รายได จานวน 14,619.1 ล านบาท เพ มข นร อยละ 23 จาก 11,920.8 ล านบาท ในคร งป แรกป 2557 สาเหต หล กมาจากจานวนผ โดยสารท เพ มข นร อยละ 22 มาอย ท 7.2 ล านคน ในคร งป แรกป 2558 ซ งส งกว าปร มาณท น งในช วงคร งป แรกของป 2558 ท เพ มข นร อยละ 19 โดยบร ษ ทได ม การขยายเส นทางบ นใหม และเพ มความถ ของเท ยวบ น ท งน ค าโดยสารเฉล ยเท าก บ 1,695 บาทต อคน เพ มข นร อยละ 2 จากช วงเวลาเด ยวก นของป ก อน สอดคล องก บ อ ตราส วนการขนส งผ โดยสารท เพ มข น 2 จ ด มาอย ท ร อยละ 81 ในคร งป แรกป 2558 แม ว าปลายเด อนมกราคม ป 2558 บจ. ไทย แอร เอเช ยได ยกเล กค าธรรมเน ยมน าม นเช อเพล งอ นเน องมาจากการลดลงของราคาน าม นในตลาดโลกอย างม สาระสาค ญ แม ว า บจ. ไทยแอร เอเช ย จะร บร ต นท นทางการเง นจากดอกเบ ยท เก ดข นจากการซ อเคร องบ นภายใต ส ญญาเช าทาง การเง นท เพ มข น รวมถ งม การบ นท กผลกระทบขาดท นจากอ ตราแลกเปล ยนอ นเน องมาจากค าเง นบาทท อ อนต ว อย างไรก ตาม ย งม ป จจ ยหน นจากราคาน าม นเช อเพล งในตลาดโลกท ปร บต วลดลงอย างม น ยสาค ญ เน องจากต นท นน าม นค ดเป นส ดส วนร อย ละ 38 ของค าใช จ ายท งหมด ส งผลให บร ษ ทม ก าไรส ทธ /ก าไรเบ ดเสร จรวมสาหร บงวดจ านวน 1,296.7 ล านบาท พล กกล บจาก ขาดท นส ทธ ในช วงเวลาเด ยวก นของป ก อน บร ษ ท ไทยแอร เอเช ย จำก ด ไตรมำส 2 ไตรมำส 2 เปล ยน คร งป แรก คร งป แรก เปล ยน ป 2558 ป 2557 แปลง ป 2558 ป 2557 แปลง จานวนผ โดยสาร (ล านคน) % % ปร มาณท น ง(ล านท น ง) % % อ ตราการขนส งผ โดยสาร (ร อยละ) จ ด จ ด ปร มาณการขนส งด านผ โดยสาร (ล านท น ง-กม.) 3,574 2,855 25% 7,268 5,913 23% ปร มาณการผล ตด านผ โดยสาร (ล านท น ง-กม.) 4,410 3,667 20% 8,845 7,488 18% ค าโดยสารเฉล ย (บาท) 1,632 1,612 1% 1,695 1,665 2% รายได ต อปร มาณการผล ตด านผ โดยสาร (บาท) % % ต นท นต อปร มาณการผล ตด านผ โดยสาร (บาท) % % ต นท นต อปร มาณการผล ตด านผ โดยสาร (ไม รวมน าม นเช อเพล ง)(บาท) % % หน า 6

7 งบแสดงฐำนะกำรเง น บร ษ ท ไทยแอร เอเช ย จาก ด ณ ว นท 30 ม ถ นายน ณ ว นท 31 ธ นวาคม เปล ยนแปลง หน วย: ล านบาท ส นทร พย 27, , % หน ส น 20, , % รวมส วนของผ ถ อห น 7, , % ส นทร พย ณ ว นท 30 ม ถ นายน 2558 ส นทร พย ม ม ลค า 27,993.6 ล านบาท เพ มข น 2,304.3 ล านบาท หร อร อยละ 9 เท ยบจาก ส นป ก อน ซ งเป นผลมาจาก หน ส น (1) ส นทร พย หม นเว ยนเพ มข น ล านบาท ส วนใหญ มาจากเง นลงท นระยะยาวท จะถ งกาหนดภายในหน งป ซ ง เป นเง นฝากประจา 24 เด อน เพ มข นจานวน ล านบาท (2) ส นทร พย ไม หม นเว ยนเพ มข น 1,407.9 ล านบาท มาจากเคร องบ น ส วนปร บปร งอาคารเช าและอ ปกรณ -ส ทธ เพ มข น จานวน 2,345.6 ล านบาท เน องจากในช วงคร งป แรกของป 2558 บร ษ ทได ร บเคร องบ นเพ มข น 2 ลา ภายใต ส ญญาเช าทางการเง น ณ ว นท 30 ม ถ นายน 2558 หน ส นม ม ลค า 20,495.6 ล านบาท เพ มข น 1,007.3 ล านบาท หร อร อยละ 5 เท ยบจากส น ป ก อน ซ งเป นผลมาจาก ส วนของผ ถ อห น (1) หน ส นหม นเว ยนลดลง ล านบาท มาจากรายได ร บล วงหน าลดลงจานวน ล านบาท เน องจากจะเร ม เข าส ช วงนอกฤด กาลท องเท ยวในไตรมาสหน า (2) หน ส นไม หม นเว ยนเพ มข น 1,823.8 ล านบาท สาเหต หล กมาจากหน ส นตามส ญญาเช าการเง น ซ งเพ มข นจานวน 1,682.0 ล านบาท จากการร บเคร องบ นใหม เป นจานวน 2 ลา ในช วงคร งป แรกของป 2558 ณ ว นท 30 ม ถ นายน 2558 ส วนของผ ถ อห นม ม ลค า 7,498.0 ล านบาท เพ มข น 1,297.0 ล านบาท หร อร อยละ 21 เท ยบ จากส นป ก อนจากผลกาไรส ทธ ของงวด ท งน บจ. ไทยแอร เอเช ย ได ม การบร หารจ ดการทางการเง นอย างม ประส ทธ ภาพ เพ อร กษาระด บโครงสร างเง นท นให แข งแกร งในสภาวะท ตลาดม การแข งข นส ง โดยม อ ตราส วนเง นก ย มต อส วนของผ ถ อห น (D/E ratio) และอ ตราส วนเง นก ย มส ทธ ต อส วนของผ ถ อห น (Net Gearing ratio) ณ ว นท 30 ม ถ นายน 2558 เท าก บ 1.86 เท า และ 0.96 เท า ตามลาด บ หน า 7

8 งบกระแสเง นสด บร ษ ท ไทยแอร เอเช ย จำก ด สำหร บงวดหกเด อนส นส ดว นท 30 ม ถ นำยน หน วย: ล ำนบำท เง นสดส ทธ ได มาจาก(ใช ไปใน)ก จกรรมดาเน นงาน (914.2) เง นสดส ทธ ได มาจาก(ใช ไปใน)ก จกรรมลงท น (430.0) 1,575.7 เง นสดส ทธ ใช ไปในก จกรรมจ ดหาเง น (721.6) (421.8) เง นสดและรายการเท ยบเท าเง นสดเพ มข น(ลดลง)ส ทธ (421.8) กาไร (ขาดท น) จากอ ตราแลกเปล ยนของเง นสด 50.9 (13.3) เง นสดและรายการเท ยบเท าเง นสด ณ ว นต นงวด 4, ,956.6 เง นสดและรายการเท ยบเท าเง นสด ณ ว นส นงวด 4, ,183.0 สาหร บงวดหกเด อนส นส ดว นท 30 ม ถ นายน 2558 บจ. ไทยแอร เอเช ย ม เง นสดส ทธ ได มาจากก จกรรมดาเน นงาน จานวน ล านบาท ส วนใหญ เป นกาไรจากการดาเน นงานในงวดน ขณะท เง นสดส ทธ ใช ไปในก จกรรมลงท นจานวน ล านบาท โดยส วนใหญ เป นเง นสดจ ายซ อเคร องบ นเพ อขยายฝ งบ นและเง นฝากสถาบ นการเง นท ม ภาระค าประก น ในขณะท ม เง นฝากประจาท ครบก าหนดภายในหน งป เพ มข น นอกจากน ม เง นสดส ทธ ใช ไปในก จกรรมจ ดหาเง นจานวน ล านบาท โดยเป นเง นสดจ ายภายใต ส ญญาเช าการเง นและดอกเบ ยจ าย ส งผลให ม เง นสดและรายการเท ยบเท าเง นสดลดลงส ทธ จานวน ล านบาท ในขณะท ม เง นสดและรายการเท ยบเท าเง นสด ณ ว นส นงวดอย ท 4,412.5 ล านบาท หน า 8

9 ป จจ ยท ม ผลกระทบต อผลการดาเน นงานในอนาคต สถานการณ เศรษฐก จโลกโดยรวมในช วงคร งป หล งของป 2558 ม ส ญญาณการฟ นต ว อย างไรก ตามคาดค าเง น เหร ยญสหร ฐฯ ม แนวโน มแข งค าหากธนาคารกลางสหร ฐฯ (Fed) ม นโยบายปร บข นอ ตราดอกเบ ย ซ งความผ นผวนจากอ ตรา แลกเปล ยนเง นตราต างประเทศและอ ตราดอกเบ ยถ อเป นป จจ ยเส ยงท สาค ญต อฐานะการดาเน นงานของบร ษ ท เน องจากบร ษ ท ม รายได และค าใช จ ายเป นสก ลเง นต างประเทศ อาท ส ญญาซ อมบาร ง ส ญญาเช าเคร องบ น เป นต น ท งน บร ษ ทได บร หารความ เส ยงในร ปแบบของอ ตราแลกเปล ยน รวมถ งการจ ดการให รายจ ายอย ในสก ลเง นเด ยวก บรายร บให มากท ส ด (Natural Hedge) ขณะท บร ษ ทได ลดความเส ยงจากความผ นผวนของอ ตราดอกเบ ยอ นเน องมาจากหน ส นจากการลงท นซ อเคร องบ นภายใต ส ญญาเช าการเง น โดยกาหนดอ ตราดอกเบ ยบางส วนเป นอ ตราคงท นอกจากน แม ราคาน าม นด บโลกในป จจ บ นจะปร บต วส งข นจากต นป แต คาดว าแนวโน มราคาน าม นด บในช วงคร งป หล งของป 2558 จะย งคงทรงต วอย ในระด บต าอย างต อเน อง เน องจากได ร บป จจ ยกดด นจากการคงกาล งการผล ตน าม นด บของ กล ม OPEC และร สเซ ย รวมถ งการบรรล ข อตกลงเร องการจ าก ดศ กยภาพโครงการน วเคล ยร ของอ หร าน ส งผลให อ ปทาน น าม นด บโลกปร บต วส งข น และเพ อเป นการลดความผ นผวนของราคาน าม นให อย ในระด บท บร หารจ ดการได เน องจากต นท น น าม นเช อเพล งส าหร บเคร องบ นถ อเป นส ดส วนหล กของต นท น บร ษ ทจ งม นโยบายป องก นความเส ยงจากราคาน าม น อากาศยาน (Jet Fuel Price Hedging) คาดการณ เศรษฐก จไทยในช วงคร งป หล งของป 2558 จะฟ นต วอย างช าๆ จากภาคการส งออกไทยท ต ากว าคาด ซ งจะ ส งผลกระทบต อท งภาคการลงท น ภาคการผล ต และภาคการบร โภคภายในประเทศ อย างไรก ตามแนวโน มอ ตสาหกรรมการ ท องเท ยวย งคงแข งแกร งอย างต อเน อง โดยได ร บป จจ ยบวกจากสถานการณ การเม องท เร มกล บเข าส สภาวะปกต รวมถ งการ ขยายต วของน กท องเท ยวโดยเฉพาะน กท องเท ยวจ นท ย งคงเต บโตอย างต อเน อง โดยสภาอ ตสาหกรรมการท องเท ยวแห ง ประเทศไทยคาดว าปร มาณน กท องเท ยวต างชาต ในไตรมาสท 3 ป 2558 ม จ านวน 7.3 ล านคน เพ มข นร อยละ 25 จากป ก อน ส งผลให ท งป 2558 คาดว าจะม ปร มาณน กท องเท ยวต างชาต ท งหมดรวม 29.5 ล านคน เพ มข นร อยละ 19 จากป ก อน ขณะท แนวโน มราคาน าม นท ทรงต วอย ในระด บต าตามท กล าวข างต นจะเป นป จจ ยเร งการใช จ ายภาคคร วเร อนส งผลให อ ตสาหกรรม ภาคการท องเท ยวขยายต วข น อย างไรก ตาม เน องจากในไตรมาสท 3 เป นช วงนอกฤด กาลท องเท ยว บร ษ ทจ งจ ดก จกรรม ส งเสร มการขายเพ อกระต นให น กท องเท ยวเก ดความร ส กสนใจและอยากเด นทางท องเท ยวมากข น นอกจากน บร ษ ทกาหนดแผนร บเคร องบ นอ ก 2 ลาในคร งป หล งของป 2558 รวมเป น 45 ลาภายในส นป 2558 เพ อไป ประจาท ฐานปฏ บ ต การการบ นแห งใหม ท ท าอากาศยานนานาชาต อ ตะเภา จ งหว ดระยอง โดยเป ดบ นตรงส หลากหลายเม อง ในประเทศจ น รวมถ งการเป ดเส นทางการบ นระหว างประเทศแห งใหม จากกร งเทพฯ (ดอนเม อง) ส บ งกาลอร ซ งเป นการบ ก ตลาดอ นเด ยนอกเหน อจากตลาดจ นซ งถ อเป นตลาดหล กของบร ษ ท โดยเส นทางด งกล าวจะเร ม ด าเน นการบ นในว นท 1 ก นยายน 2558 ท งน การเจาะกล มตลาดอ นเด ยถ อเป นอ กหน งกลย ทธ ของบร ษ ทท จะช วยสร างรายได ท สม าเสมอตลอดท งป จากการผสมผสานระหว างฐานล กค าเก าและฐานล กค าใหม รวมถ งลดผลกระทบจากความผ นผวนของรายได ตามฤด กาลเพ อ หน นการเต บโตของบร ษ ทให เป นไปอย างย งย น หน า 9

10 คำอธ บำยและกำรว เครำะห ของฝ ำยจ ดกำร สำหร บงวดสำมเด อน น ยามศ พท อ ตรำส วนกำรขนส งผ โดยสำร ค อจานวนผ โดยสารเท ยบเป นส ดส วนก บปร มาณท น ง ซ งเป นจานวนท น งผ โดยสารท ม อย (180 ท น งสาหร บเคร องบ นร นแอร บ ส A320) ปร มำณกำรผล ตด ำนผ โดยสำร ค อจ านวนท น งบนเท ยวบ นแบบประจ า ค ณด วยจ านวนก โลเมตรท ท าการบ นบนท น ง เหล าน น ปร มำณกำรขนส งด ำนผ โดยสำร ค อจานวนบรรท กผ โดยสารท จ ายค าโดยสารของเท ยวบ นแบบประจ า ค ณด วยจ านวน ก โลเมตรท ทาการบ นบนท น งเหล าน น ค ำโดยสำรเฉล ย ค านวณโดยน ารายได ค าโดยสารและค าธรรมเน ยมน าม นเช อเพล ง ของ บจ. ไทยแอร เอเช ย หารด วย จานวนผ โดยสาร รำยได ต อปร มำณกำรผล ตด ำนผ โดยสำร คานวณโดยนารายได หารด วยปร มาณการผล ตด านผ โดยสาร ต นท นต อปร มำณกำรผล ตด ำนผ โดยสำร ค านวณโดยน าผลรวมของต นท นจากการด าเน นงาน และค าใช จ าย ของ บจ. ไทยแอร เอเช ย (แต ไม รวมต นท นทางการเง น) หารด วยปร มาณการผล ตด านผ โดยสาร ต นท นต อปร มำณกำรผล ตด ำนผ โดยสำร (ไม รวมน ำม นเช อเพล ง) ค านวณโดยน าผลรวมของต นท นจากการ ด าเน นงาน และค าใช จ าย ของ บจ. ไทยแอร เอเช ย (แต ไม รวมต นท นทางการเง น) ห กด วยค าน าม นเช อเพล ง หารด วย ปร มาณการผล ตด านผ โดยสาร ระยะทำงบ นโดยเฉล ย (ก โลเมตร) ค อจานวนก โลเมตรท ทาการบ นเฉล ยต อเท ยวบ น อ ตรำกำรใช เคร องบ นต อลำ (ช วโมงปฏ บ ต การบ นต อว น) ค อจานวนช วโมงปฏ บ ต การบ นเฉล ยต อว นต อลาในช วง ระยะเวลาท เก ยวข อง โดยจ านวนช วโมงปฏ บ ต การบ นเร มน บต งแต ช วงขณะท เคร องบ นเคล อนท ณ สนามบ นหน ง ถ ง เคร องบ นหย ดน ง ณ สนามบ นอ กแห งหน ง อ ตรำส วนเง นก ย มต อส วนของผ ถ อห น คานวณโดยนาผลรวมของหน ส นเฉพาะท ม ภาระดอกเบ ยจ ายท งหมด หารด วย ส วนของผ ถ อห น อ ตรำส วนเง นก ย มส ทธ ต อส วนของผ ถ อห น ค านวณโดยนาผลรวมของหน ส นเฉพาะท ม ภาระดอกเบ ยจ ายท งหมด ห ก ด วยเง นสด หารด วยส วนของผ ถ อห น หน า 10